Повышение ставки ФРС

Здравствуйте.

ФРС повысила ставку на 25 бп. И, судя по всему, на этом цикл ужесточения ДКП подошел к концу. Аналитики ставят на то, что в июне ставка уже повышаться не будет.



В предыдущие два цикла ужесточения ДКП в 2001-2002 и 2006-2007 годах всё самое интересное на рынках происходило именно после того, как ФРС переходила к снижению ставки. К

( Читать дальше )


Ставка ФРС и биткоин

Здравствуйте.

Событием недели, несомненно, станет заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США, результаты которого будут опубликованы 22 марта в 22:00 по Москве. Судя по прогнозам экспертов, ожидается повышение ставки, однако в минимальном размере — на 25 базисных пунктов. (50 б.п. уже мало кто ожидает). Но я тут посмотрел на

( Читать дальше )


Выступление Пауэлла

Здравствуйте.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступал сегодня в конгрессе США. Что же он сказал важного для рынков?



— ФРС готова ускорить повышение ставки, если данные будут поступать сильные.
— Пик ставки, скорее всего будет выше, чем ожидают многие.
— Цель ФРС снижение инфляции к 2%. Базовая инфляция не снижается так быстро, как мы ожидали

( Читать дальше )


Мысли от 28 июля

Здравствуйте.

Пришли купоны по Сегеже:



Кэша малый процент, поэтому ничего пока не докупаю.

Вышла статистика по США — ВВП во II квартале упал на 0,9%, ожидался рост на 0,5%. Как обычно, ФРС сказал, что на этот индикатор смотреть не надо — а надо экономику оценивать более фундаментально. :)  Как говорится, «не рецессия, а замедление после роста»

( Читать дальше )


Тучи сгущаются над американским рынком

Здравствуйте.

Известия о высокой инфляции не понравилась инвесторам и это отразилось на S&P500:



Доходность по 10-леткам улетела аж на 3,3%. Пара EUR/USD опустилась до 1.041. И это лишь начало, цены на нефть не падают и держатся около 122$ за баррель. Текущие цены на энергоносители и существенное сокращение европейского экспорта в РФ ой как

( Читать дальше )


Дефлятор потребительских расходов (PCE) в США

Из-за геополитики ФРС оказывается в сложном положении:



ФРС, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах ФРС фигурирует именно этот показатель, который прогнозируется в 2022г на уровне 2.6% (2.7% — core PCE). Январские цифры показывают, что инфляция идёт существенно выше прогноза

( Читать дальше )


Инфляция в США

Инфляция в США в январе — рост цен усиливается:



Потребительские цены в США в январе выросли на 0.84% мм (0.64% мм с устранением сезонности). Годовой показатель подскочил с 7.04% до 7.48% гг. Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила 0.73% мм (0.58% мм с устранением сезонности). Годовой показатель взлетел

( Читать дальше )


Баланс ФРС США

Баланс ФРС вновь на очередных максимумах:



Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю увеличился на 33$ млрд. vs роста на $92 млрд. на прошлой неделе до общих $8.839 млрд. Регулятор в моменте наращивает покупки как UST, так и ипотечных облигаций, но уже с середины января будет сокращено экстренное стимулирование, ну а полностью QE будет завершено

( Читать дальше )


Конференция ФРС

ФРС США заявила о ускорении двое тейперинга и прогнозирует 3 повышения ставки в 2022 году:



По итогам FOMC Федрезерв снизил прогноз по росту и повысил прогнозы по инфляции на 2021г. Более высокая инфляция ожидается и в 2022г.

• ВВП: оценка на 2021г снижена с 5.9 до 5.5%, на 2022 – повышена с 3.8 до 4.0%
• Инфляция (Core PCE Inflation): оценка на

( Читать дальше )


Инфляция в США

Инфляция в США в ноябре замедлилась, но текущие темпы роста цен всё ещё недопустимо высокие:



Потребительские цены в США в ноябре выросли на 0.49% мм (0.78% мм с устранением сезонности). Годовой показатель подскочил с 6.22 до 6.81% гг. Это максимальное значение с июня 1982г (!)

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и

( Читать дальше )


Инфляция в США

Инфляция в США в октябре — существенно хуже прогнозов



Потребительские цены в США в октябре выросли на 0.83% мм (0.94% мм с устранением сезонности). Годовой показатель подскочил с 5.39 до 6.22% гг. Это всего лишь на 0.07 пп ниже многолетнего максимума, зафиксированного в октябре 1990 года. Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и

( Читать дальше )


Биткоин подрос

В то время как Китай продолжает свою враждебную политику в отношении криптовалютной индустрии с прямыми запретами, Штаты, решили пока придерживаться совершенно другого и более открытого подхода. В пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл заверил, что страна не будет запрещать использование цифровых активов, а конгрессмен США Мэдисон Коуторн спросил у своих

( Читать дальше )


Рынок труда США

Количество обращений за пособиями по безработице в США — восстановление рынка труда происходит более медленно, чем ожидалось



Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 362 тыс человек (ожидалось гораздо меньше: 335 тыс) vs 351 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200

( Читать дальше )


Мысли от 23 сентября. Заявления ФРС

Здравствуйте.

Особого чуда не случилось. По итогам заседания, ФРС сохранила базовую ставку в диапазоне от 0 до 0,25% и темпы покупки ценных бумаг на $120 млрд в месяц. Скаазил, что QE планируется сворачивать уже в середине 2022 года. Ну и сообщила о намерении начать сокращение стимулирующих мер со следующего заседания, которое запланировано на 3

( Читать дальше )


Мысли о рынках от 21 сентября

Здравствуйте.

Пока силы байзедиперов слабы:



Текущий отскок рынков мне напоминает «отскок дохлой кошки». К тому же, завтра решение ФРС по процентной ставке, выйдет экономический прогноз от ФРС, после чего состоится пресс-конференция Пауэлла. Это выступление создаст фон будущих событий.

Будет интересно

( Читать дальше )