Ставка и будущее

Здравствуйте.

Индекс RGBI продолжает погружение:



Глава ЦБ РФ сегодня вновь сказала о том, что во второй половине года возможно снижение ставки. Тем не менее индекс российских гособлигаций никак не отреагировал на это заявление в обратную сторону. Как будто рынок теперь понял, что высокие ставки с нами надолго и особого потенциала роста у длинных

( Читать дальше )


Дальние ОФЗ

Здравствуйте.

Льётся рыночек ОФЗ, доходности облигаций продолжают расти. Например, ОФЗ 26238:



Видимо, размещения Минфина, банки продают в стакане и покупают у Минфина с дисконтом и давят на цену. Длинные облигации ниже уровней 2024.
Правительство больше тратит, инфляция вверх, предложение облигаций растёт.

Сможем увидеть 13.5-14% в моменте по

( Читать дальше )


Инфляция в России

Замедление инфляции так и не состоялось?



Недельные данные, выводившие инфляцию чуть ли на 4% mm saar, по факту оказались иллюзией. По данным Росстата в январе рост ИПЦ составил 0.86% мм / 7.44% гг. Текущая инфляция в январе: 6.6% mm saar VS 6.5% в декабре. Не менее печальны и недельные данные за 6-12 февраля: 0.21%, с начала февраля – 0.32%. При такой

( Читать дальше )


Набиуллина признала, что запоздала

Набиуллина признала необходимость повышения ставки еще весной.



Председатель Банка России считает, что начать цикл ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) и поднимать ключевую ставку следовало еще весной. Отвечая на вопрос РБК, Набиуллина сказала:



( Читать дальше )


Текущая инфляция в РФ

Пока не ясно, если судить с позиции ЦБ, станет ли консенсусные +100 бп в декабре последним шагом повышения ставки



Центробанк оценил сезонно-сглаженную инфляцию в ноябре в 0.84% mm sa VS 0.75% в октябре. В пересчете на год: 10.6% mm saar vs 9.4%.
ЦБ не приводит оценки для базовой инфляции, но можно брать индекс цен, очищенный от плодоовощей,

( Читать дальше )


Покупаю SBMM

Здравствуйте.

Отчитываюсь по сберовскому счёту. Пришли купоны:



Запарковал деньги в сберовский фонд ликвидности:



Ибо меня не устраивают нынешние цены в облигациях и то, как рынок трактует подросшую инфляцию и вероятность повышения ставки далее. Так что буду, вероятно, распродавать паи и подкупать облиги в более удобное время. Портфель сейчас

( Читать дальше )


Инфляция в США

Вышедшие цифры пока ниже прогнозов рынка, на радость регулятору:



Потребительские цены в США в октябре: месячный CPI с устранением сезонности составил 0.04% mm sa vs 0.4% в сентябре (ожидалось: 0.1% mm sa). Годовой показатель снизился до 3.24% гг vs 3.70% (ожидалось: 3.3% гг).

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и

( Читать дальше )


Кульбиты рубля

Здравствуйте.

Понедельник, в выходные происходил (и продолжается) кошмар в Израиле. Понятное дело, что эти события внесли свою роль во взгляды спекулянтов на нефтяночку, и, как следствие, ребята захотели сегодня поиграть с рублём:



Видно, как вмешался ЦБ — и это уже не первый раз. Очевидно, что вот такие прорывы ЦБ при такой нефти и инфляции будет

( Читать дальше )


Опять поднимут ставку?

Здравствуйте.

Инфляция и не думает особо успокаиваться:



С курсом, как мы видим, всё тоже уже не так хорошо, опять подбираемся к трёхзначным значениям. Между тем Набиуллина даёт однозначный сигнал о том, что на следующем заседании ставку снова поднимут.

Так что советую на недельку отложить свои покупки облигаций — можно зафиксировать очень

( Читать дальше )


В РФ подняли ставку

Здравствуйте.

Центробанк резко поднял ставку до 12 %



И дал сигнал, что будет следить за инфляцией и если нужно, поднимет ещё. Резко стали неинтересны накопительные счета :)  Правда, реакция последовала только коротких облигаций, длинный конец ещё не подтянулся.

Ручное управление в действии, а о последствиях подумаем когда-нибудь потом, ведь в

( Читать дальше )


Рубль продолжает слабеть

Здравствуйте.

Никогда такого не было и вот опять:



Нефть растёт, рубль падает, бюджет набирается — классика последних недель. Инфляция растёт, деловая активность замедляется. Цикл повышения ставки явно только начался и будет продолжать «душить» бизнес.

Ничего не остаётся как трейдить валюту, да рубли вкидывать в облиги. В акции боюсь, уж больно

( Читать дальше )


Ключевая ставка

Здравствуйте.

Банк России вчера сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых и ужесточил сигнал о повышении ставки в будущем.



Главная фраза из пресс-релиза:



( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Ставки по депозитам в России остаются стабильными:



По данным Центробанка, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 за первую декаду мая не изменилась: 7.636% годовых. Неизменные ставки наблюдались по всей кривой.

На рынке ОФЗ между майскими праздниками наблюдался умеренный оптимизм, но после

( Читать дальше )


Инфляция в России

Инфляция в апреле — впервые в истории зафиксирована дефляция в непродовольственных товарах:



Росстат опубликовал данные по инфляции за апрель, зафиксировав рост цен на 0.38% мм / 2.31% гг. Это ниже, чем показывали недельные данные (0.45% мм). В терминах сезонно-сглаженной аннуализированной инфляции в апреле, по нашим оценкам, было 3.5% mm saar VS 4.1%

( Читать дальше )


Инфляция в России

В мартовских цифрах по инфляции эффекта от ослабления рубля ещё пока не видно.



Данные по инфляции за март согласно Росстату: 0.37% мм / 3.51% гг. Это выше, чем показывали недельные показатели. Сезонно-сглаженная аннуализированная инфляция — 4.3% mm saar. Отклонение месячных данных от недельных связано с услугами. Их доля в месячной корзине заметно

( Читать дальше )


Начать торговлю с Альпари