ЦБ оставил ставку

Центробанк РФ оставил ставку на уровне 16%



Были сделаны следующие акценты в пресс-релизе:
— Сигнал остался нейтральным.
— Жёсткость рынка труда вновь усилилась.
— Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций.

Ну то есть ставка на заседании 26 апреля останется неизменной, по мнению ЦБ, а первое снижение ставки стоит

( Читать дальше )


Ставки по депозитам и ОФЗ в РФ

Обвал ОФЗ, возможно, реакция на возросшие бюджетные риски:



По данным Центробанка, средняя максимальная ставка по депозитам физических лиц до 1 года в банках ТОП-10 в 3-й декаде февраля — 14.79%. В феврале этот индикатор изменился на -9 бп (+4 бп с начала года). Наиболее сильное снижение — по вкладам 6-12 мес: -18 бп (-13 бп) и более года: -7 бп (-22

( Читать дальше )


ОФЗ падают в цене

Здравствуйте.

Индекс RGBI, отражающий цены рублевых гособлигаций, в последнее время начал «заваливаться»:



Соответственно, доходности ОФЗ возросли. При том, что ожидания рынка — что ключевая ставка находится на локальных максимумах, и к концу года мы увидим ее ниже.

Однако не следует забывать, что ОФЗ были значительно ниже ключевой ставки,

( Читать дальше )


Инфляция в России

Замедление инфляции так и не состоялось?



Недельные данные, выводившие инфляцию чуть ли на 4% mm saar, по факту оказались иллюзией. По данным Росстата в январе рост ИПЦ составил 0.86% мм / 7.44% гг. Текущая инфляция в январе: 6.6% mm saar VS 6.5% в декабре. Не менее печальны и недельные данные за 6-12 февраля: 0.21%, с начала февраля – 0.32%. При такой

( Читать дальше )


Индекс Мосбиржи и что там по бабкам?

Здравствуйте.

Индекс Мосбиржи продолжает долбиться в 3300:



Вопрос когда пробьём? И что нам в этом поможет? Напомню:

— 40 трлн депозитов в банках за год должны принести минимум 4-5 трлн процентами.
— Дивиденды — ту всё ясно, но сложно оценить точно
— Расходы бюджета в 2024 ожидаются рекордные — более 36 трлн рублей, часть средств всё равно

( Читать дальше )


По ставкам депозитов

Здравствуйте.

Ставки депозитов (14,88%) потихонечку, но растут. Однако ставки денежного рынка (15,47%) растут быстрее:



Банк России обновил статистику по средней ставке депозитов за январь (средняя максимальная ставка в топ-10 банков по привлечению денег на депозиты). На конец декабря она составляла 14,75%, а На конец января – 14,88%. Напомню, что

( Читать дальше )


ФРС сохранила ставку неизменной

Здравствуйте.

Сегодня ФРС оставила ставку в диапазоне 5,25-5,5%. То есть снижение баланса продолжается по плану. Решение вполне ожидаемое, но всегда гораздо важнее, какие нам дают сигналы.



А сигналы, кстати, не такие уж мягкие:

— Обошлись без намёков на снижение ставки и на сворачивание количественного ужесточения.
— В пресс-релизе ФРС

( Читать дальше )


ЦБ зафиксировал прирост наличных у россиян по итогам года в 1,9 трлн рублей

Прирост наличных у населения России по итогам 2023 года превысил 1,9 триллиона рублей, следует из данных Банка России.



Согласно статистике ЦБ, объем наличных денег в обращении на 1 декабря достиг 17,91 триллиона рублей. С января по ноябрь 2023 года остатки наличных на руках у населения выросли на 1,56 триллиона рублей, или 9,6%. За неполный декабрь

( Читать дальше )


Евро к доллару максимальный за 5 месяцев

Здравствуйте.

Евро отправился на север:



Видимо трейдеры с оптимизмом оценивают перспективы смягчения монетарной политики Федеральной Резервной Системы США. Большинство прогнозируют первое понижение учетной ставки ФРС уже в марте, до 5-5,25% с 5,25-5%. Соответственно, увеличение спроса на риск и поддержало укрепление евро. При этом, в свою очередь,

( Читать дальше )


Набиуллина признала, что запоздала

Набиуллина признала необходимость повышения ставки еще весной.



Председатель Банка России считает, что начать цикл ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) и поднимать ключевую ставку следовало еще весной. Отвечая на вопрос РБК, Набиуллина сказала:



( Читать дальше )


Текущая инфляция в РФ

Пока не ясно, если судить с позиции ЦБ, станет ли консенсусные +100 бп в декабре последним шагом повышения ставки



Центробанк оценил сезонно-сглаженную инфляцию в ноябре в 0.84% mm sa VS 0.75% в октябре. В пересчете на год: 10.6% mm saar vs 9.4%.
ЦБ не приводит оценки для базовой инфляции, но можно брать индекс цен, очищенный от плодоовощей,

( Читать дальше )


Коррекция индекса Мосбиржи

Здравствуйте.

Чем ближе заседание ЦБ и крепче консенсус по поводу ключевой ставки в 16%, тем больше желающих фиксировать свои позиции в акция и перегонять кэш в фонды ликвидности или облигации:



Напомню, что я уже давно без акций в портфеле по многим причинам и пока не задумываюсь о покупке. Одна из таковых — что также на этом движении укрепляется

( Читать дальше )


Про золото

Здравствуйте.

Инфляция в США идет на спад, а настроение инвесторов улучшается. Возможно, в декабре ФРС повременит с решением поднимать ставку. Такое сразу отразилось на золоте:



Резко возросла вероятность, что данный цикл повышения ставки в США и вовсе может завершиться. Ну и скажем прямо, поводов сходить на юг у золота было не так что сильно много

( Читать дальше )


Банк России повысил ключевую ставку до 15%

Здравствуйте.

Ну что, Центробанк решил жахнуть ставку сразу на 2 б.п. Кроме этого, Банк России изменил прогноз средней ключевой ставки на период 2023-2026 годов, до конца 2023 года регулятор ожидает ее на уровне 15,0-15,2%. Рубль уже отреагировал:



Возможно ещё повышение до 16 процентов в декабре. На фоне укрепления рубля и нарастание ставки по

( Читать дальше )


Рынок ОФЗ

Здравствуйте.

По итогам прошедшей недели рынок ОФЗ немного подрос. Несмотря на повышение ставки до 13%, доходности бумаг с дюрацией до года остались чуть ниже 12%; 3-5 лет – 11.7-11.8%, длинный конец – 11.5-11.6%. Кривая доходности стала слабо-инвертированной:



Прикупил себе немного облигаций на брокерском:



Страновые риски явно будут

( Читать дальше )