Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

С момента последнего поста, а dogovornyachok так и не реализовался. Результат на графике:



Я с такими вводными в росфонду так и не залез и, как оказалось, хорошо. Сижу как и прежде в:



Надежд на резкое сокращение ставки всё меньше, поэтому рыночку так грустно. Лето я входил в короткие позиции по золоту, брал свои 2 процента и выходил и, конечно, пропустил весь рост последнего месяца на рублёвом золотишке, когда совпал набор Китаем позиций + рывок девальвации с 80 до 85 рублей. Впрочем, такие вещи никогда не угадаешь в моменте да и я так не ответил себе на вопрос,

( Читать дальше )


Нерезиденты выкупили заблокированные активы на 10,64 млрд рублей

Здравствуйте.

«Инвестиционная палата», выбранная организатором обмена объявила о завершении второго этапа расчётов. В итоге — нерезиденты выкупили активы ещё на 2,54 млрд руб. Напомню, что по итогам первого этапа иностранным инвесторам продали активы на 8,1 млрд руб.



Мы, как инвесторы, предложили для обмена активы более чем на 35 млрд руб и подразумевалось, что первый этап пройдёт по 100 000 рублей на брата, в рамках указа президента от 8 ноября 2023 года. Но, даже и трети не удалось раскидать.

Если судить по отдельным высказываниям определённых лиц, то есть намерение продолжать,

( Читать дальше )


Новая неделя октября

Здравствуйте.

Понедельник, выходные были относительно тихие на геособытия, однако тряска оружием на Ближнем Востоке не закончилась, вследствие чего имеем:



А учитывая, что:



Мы имеем неплохую стоимость бочки нефти в рублях, что важно для пополнения бюджета.

В это время, забавное наблюдаю в социуме и банковской сфере. Вынужденные постоянно поднимать проценты по депозитам вслед за постоянными подъемами ключевой ставки, банки, сталкиваются с раздражением вкладчиков. Ведь под какой бы процент вкладчик ни положил деньги, очень скоро он начинает чувствовать себя не особо

( Читать дальше )


Курс доллара к рублю

Здравствуйте.

Ну что, подбираемся к девальвации?



Биржевой и внебиржевой курс юаня пришли в относительную норму, без перекосов. Большие биды на покупку в стакане о чём-то намекали :) . то-то набрал позицию, и сегодня всё это дело вынесли наверх.

В целом, по опыту мы понимаем, что девальвация у нас обычно идёт скачкообразно. В целом, хорошая идея такие скачки отрабатывать в запланированных инструментах, у кого что, хоть ту же криптовалюту выводить в рубли и на накопительные счета.

Правда, сейчас уже далеко не 2018

( Читать дальше )


Индекс Мосбиржи стремится на юг

Здравствуйте.

Август был непростым для инвесторов в российский фондовый рынок в лонг:



Как в принципе и год :)  Курс доллара на межбанке вырос с 85 до 90,5 рублей, вроде как экспортёрам можно было чуть выдохнуть, ан нет — с платежами через дружественные страны всё также грустно.

Нефтегаз в последние дни неплохо отчитался, но Заботкин опять пугал повышением ключевой ставки до 20-22% в кризисном сценарии в 2025 году, ЦБ готов решать проблему радикально, даже путем банкротств компаний. Ну и что-то мне подсказывает, что отток капитала через дружественных нерезидентов власти ещё не

( Читать дальше )


Обмен замороженными активами и чудеса с юанем

Здравствуйте.

Вчера был день расчётов по обмену заблокированными активами. Как и предполагалось, желающих со стороны нерезидентов нашлось немного и с итак небольшой суммой в 100 000 рублей не получилось удовлетворить весь спрос. У разных людей разные цифры, в моём случае вернулось чуть меньше 15 000 рублей:



Обещают обмены продолжать, но мне кажется без определённых жёстких решений в этом деле не обойтись. В интересах ли обычных физиков ли, тут вопрос.

А в это время, исходя из официального курса доллара, который устанавливает ЦБ мы видим недооценку юаня на 5-7% по отношению к

( Читать дальше )


Портфель и нефть

Здравствуйте.

Портфель потихоньку начал расти после продажи замещаек относительно линейно:





Облигации и должны так расти с моим риск профилем в российском контуре :)  А тем временем у нас бакс подрос с 87,99 рублей до 89,94. И в то же время нефть:



Судя по всему, цены на нефть прайсятся на ожидании к военному ответу Ирана по Израилю. Ещё несколько дней назад на опасениях рецессии в США цена опускалась до 75 долларов.

Август есть август

( Читать дальше )


Укрепление доллара

Здравствуйте.

Потихонечку доллар к рублю разворачивается:



Несмотря на все проблемы расчетов с Китаем наш импорт был больше экспорта в прошлом месяце. Очевидно, что потихоньку вправляют проблему с платежами. Министерство финансов России 7 августа по 5 сентября 2024 направит на покупку иностранной валюты и золота по бюджетному правилу 24,65 млрд рублей. Так что, если ставку не повысят, мы можем наблюдать плавный ход на север нашей валюты :) 

А что вы хотели с таким комбо курс — добыча — цена за баррель

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Сложности с платежами в Китае не уходят, рубль укрепляется, данные по инфляции приходят так себе, ключевая ставка в 20% в сентябре вполне реальна. Поэтому принял решение резать лося в замещайках и купить на пару-тройку месяцев надёжных корпоратов до погашения и фонды ликвидности:



Уже говорил, что на этом портфеле хочу видеть лишь рост, пусть и неспешный :)  Всё-таки при такой ставке топтаться на месте такое себе. А инструментами, номинированными в валюте (пары, металлы, крипта) я лучше буду баловаться на форе. Но не факт, что не откуплю какие-то замещайки, но уже не с

( Читать дальше )


Продолжение падения валюты

Здравствуйте.

Рубль все крепчает. Сегодня Банк России установил курс доллара на уровне 82,63 рубля.



На рынке продолжается сброс юаня. Участники торгов переживают, что и китайскую лавочку тоже скоро прикроют, т.е. торги юанем на Мосбирже могут быть остановлены. Проблемы с оплатой китайского импорта нарастают. После того как в новый санкционный список США включили десятки китайских компаний, в том числе финансовых, многие китайцы могли решить подстраховаться и перестать работать с любым бизнесом из России. Так что сейчас в обвале юаня мы можем угадать падение импорта из Китая в

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Пришли выплаты по ИЭК почти сразу после покупки. Плюс закинул ещё рублей и купил — правильно, фондов ликвидности:



А потому что смысла немного что-то подкупать в ожидании 18% ставки в июле. Во всяком случае, рыночек это активно прайсит. Портфель:



Обратите внимание, как побежал народ из замещаек, видимо страх фиксированного государство курса + относительно крепкий рубль. Просадка, разумеется, не волнует, глупо брать на 5 лет такой инструмент и размышлять о просадках. Другое дело, если затянется период высоких ставок в рубле параллельно с девальвацией, можно будет

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Закинул после оглашения ставочки деньжат и оглянулся, послушал риторику. ЦБ грозится в конце июля ставочку поднять, типа сейчас живите, негоже ПМЭФ омрачать. А потому надо брать что-то короткое и доходное, с неплохим кредитным рейтингом. Ну и взял:



Чуть менее полугода под 19 с копейками процентов. Пока пойдёт. Портефель:



Напоминаю, что в фондах — только SBMM. Разумеется, пока не время расчехлять. Наблюдаем за инфляцией, за тем, как отменяются льготные предложения и смотрим на курс рубля — если ещё укрепится по инерции, то можно и добрать новых замещаек с 100

( Читать дальше )


Рубль возобновит снижение в августе?

По данным Минфина, нефтегазовые доходы в мае: 794 млрд (+39% гг). За 5 месяцев 2024 года – 4 951 млрд (+74% гг).



По сравнению с тем, что ожидал Минфин, вышел недобор на 70 млрд. В июне Минфин оценивает дополнительные нефтегазовые доходы в 141 млрд. С учетом недобора объём покупки валюты по бюджетному правилу: 71 млрд руб (за 5 месяцев 2024 года в ФНБ было куплено валюты на 444 млрд руб).

Общий объём продаж валюты ЦБ с учетом зеркалирования всех операций ФНБ увеличился с 7 июня, c 6.2 до 8.0 млрд руб в день. Так как валюта от экспортёров приходит на рынок с лагом примерно в 2

( Читать дальше )


Нефтянка припала

Здравствуйте.

Цены на нефть явно не впечатлились от продления соглашения ОПЕК+ сразу до конца 25 года:



Китайская экономика восстанавливается медленно, не оправдывая ожиданий. Саудиты согласились на подъем квоты для ОАЭ в рамках базовой сделки на 300 тысяч б/д в следующем году. Вероятно, на это пришлось пойти, чтобы не ставить под угрозу всю сделку.

( Читать дальше )


Средства физлиц в банках

Сбережения населения в банках увеличились за год на 10.3 трлн рублей.



По данным Центробанка, общий объём средств населения в банках в апреле вырос на 2.1% мм (+965 млрд). Годовой прирост (за последние 12 месяцев) составил 27.2% гг (+10 267 млрд). Особенно сильно растут срочные вклады (2.7% мм / 36.2% гг), в то время как текущие счета демонстрируют

( Читать дальше )