Добираю короткие корпоративные облигации

Здравствуйте.

Купил на остатки относительно выгодные лоты на сегодняшний момент с адекватным для меня кредитным рейтингом:



Портфель теперь выглядит так (ОФЗ не влезли, см. в предыдущих постах):



Теперь наблюдаю за риторикой ЦБ, курсом рубля и выжидаю более вкусных цен среди облигаций.

( Читать дальше )


Подняли ставку

Здравствуйте.

Подняли ставку на опережение в пятницу — сразу на 1 б.п.



Жёстко поступил наш Центробанк. Причина дана в пресс-релизе: «На среднесрочном горизонте проинфляционные риски существенно усилились». По классике:

— банковские ставки по кредитам и депозитам пойдут наверх
— доходности облигаций могут еще подрасти.
— для рубля более высокие

( Читать дальше )


Кредит физическим лицам

Рост потребительского кредитования населения в прошлом месяце почти остановился:



По данным Центробанка, в октябре общий объём требований банков к населению вырос на 261 млрд руб, составив 26 775 млрд. Динамика: 1.0% мм / 9.5% гг vs 1.6% мм / 10.1% гг месяцем ранее.

Как отмечается в обзоре ЦБ, потребительский необеспеченный кредит в сентябре вырос

( Читать дальше )


Доходы населения в РФ

Падение реальных доходов населения усиливается:



В третьем квартале средний размер денежных доходов россиянина составил 46 025 рублей в месяц. В номинальном выражении рост доходов замедлился до 11.6% vs 14.7% гг кварталом ранее. Инфляция полностью съела этот рост, в результате динамика реальных доходов осталась отрицательной и ухудшилась: -2.4% vs

( Читать дальше )


Что будет с банками?

Здравствуйте.

Принят закон о кредитных каникулах для мобилизованных, выплаты по кредиту могут быть приостановлены или снижены. В случае гибели или получения инвалидности I группы кредит будет списан целиком. Как мы понимаем, заплатят за это всё банки.



Сколько в итоге будет мобилизованно человек — никто не знает. А это значит, что совет по

( Читать дальше )


Доходы населения РФ

Падение реальных доходов населения во втором квартале усилилось:



Росстат на прошлой неделе опубликовал оценку доходов населения за 2-й квартал. Средний размер денежных доходов россиянина составил 44 374 рублей в мес. В номинальном выражении рост доходов резко ускорился: 15.2% vs 10.9% гг кварталом ранее. Но инфляция полностью съела этот рост, в

( Читать дальше )


Инфляция в России

Второй месяц в РФ аномально низкая инфляция:



Опять, как и в мае, фиксируется рекордные низкие за всю историю наблюдений показатели инфляции. В июне изменение индекса потребительских цен составило -0.35% мм / 15.90% гг VS 0.12% мм / 17.10% гг в мае. Снижение цен в июне оказалось чуть более глубоким, чем показывали недельные данные.

Отчасти это

( Читать дальше )


Мутко спрогнозировал двузначные проценты по ипотеке в 2022 году

Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ в начале следующего года сделает ставки по ипотечным кредитам двузначными, считает глава «Дом.РФ» Виталий Мутко. В госкомпании также ожидают, что число выданных кредитов упадет более чем на четверть.



Решение Банка России вновь повысить ключевую ставку приведет к подъему ставок по ипотеке на новостройки до

( Читать дальше )


Ставки по рублёвым ипотечным кредитам

Ставки идут вверх:



По данным Банка России средняя ставка по рублевым ипотечным кредитам в октябре составила 7.70% vs 7.73% в сентябре и 7.78% в августе (в расчет средней ставки включаются в том числе и ставки по льготным кредитам).

Напомню, что вплоть до октябрьского заседания ЦБ ставки на длинном конце кривой ОФЗ оставались более-менее

( Читать дальше )


Россия, основные макропоказатели

Экономика в сентябре — второй месяц подряд рост ВВП ниже 4% гг



Статистика за сентябрь противоречива: улучшение в промышленности на фоне ускорившегося восстановления добычи нефти и высокой кредитной активности предприятий, растущая потребительская активность как в рознице, так и в услугах на фоне не затухающего кредитного бума, продолжающееся снижение

( Читать дальше )


Кредит населению

Ипотечное кредитование растёт по-прежнему бодрым темпом:



В сентябре рост портфеля рублевых ипотечных кредитов составил 2.2% мм / 26.9% гг vs 1.7% мм и 28.0% гг в августе. В абсолютном выражении портфель вырос в сентябре на 239 млрд, а за последние 12 мес – на 2.4 трлн.Рост портфеля прочих кредитов населению составил в сентябре 1.6% мм / 17.6% гг vs

( Читать дальше )


Кредит физическим лицам

Кредит населению продолжает уверенно расти



По данным Банка России в сентябре в розничном кредитовании сохранялись высокие темпы роста. По итогам месяца кредит населению вырос на 1.9% мм и 21.8% гг vs 2.0% мм и 21.8% гг в августе (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований). В абсолютном выражении прирост кредита составил 436 млрд

( Читать дальше )


Кредит физическим лицам

Рост кредита населению в июле замедлился преимущественно из-за ипотеки:



По данным Банка России в июле в розничном кредитование наметилось охлаждение. По итогам месяца кредит населению вырос на 1.8% мм / 21.7% гг vs 2.4% мм / 21.7% гг в июне (все цифры без учета приобретенных прав требований). В абсолютном выражении прирост кредита составил 398 млрд

( Читать дальше )


Продление семейной ипотеки

Сегодня премьер-министр России Михаил Мишустин объявил о продлении «Семейной ипотеки» до 2023 года. Лимиты по ней — такие же, как по прошлой редакции льготной ипотеки — 12 миллионов для Московской и Санкт-Петербургской агломераций и 6 миллионов — по остальной стране.



Для обеспечения программы, правительство также увеличит лимит средств на выдачу

( Читать дальше )


Долги домохозяйств

Долги домозяйств в мае — темпы роста накопления задолженности населения растут, максимумы продолжают обновляться:



По данным ЦБ, долг домохозяйств в мае вырос на 2.1% мм и 18.6 гг (в апреле было 2.0% мм и 16.4% гг). В абсолютном выражении долг продолжает обновлять максимумы – теперь уже 23 413 млрд рублей, и прирост долга за последние 12 месяцев

( Читать дальше )