Мысли от 16 июня. Ставки

Здравствуйте.

ФРС в итоге подняла ставку на 75 бп. Возможно, такой же шаг будет предпринят на следующем заседании. Реакция битка и сиплого ожидаемая:




Тут же неожиданно для рынка ЦБ Швейцарии повысил ставку сразу на 50 бп (минус 0.25%, была минус 0.75%). Таким образом, ставка в Швейцарии стала выше чем в Еврозоне (минус 0.50%). Учитывая, что ЦБ

( Читать дальше )


Баланс ЕЦБ

ЕЦБ вновь нарастил баланс до очередного максимума



Европейский регулятор на прошлой неделе увеличил свой баланс на €37 млрд до €8.442 триллионов, очередного максимума vs роста на €23 млрд неделей ранее

Риторика ЕЦБ пока не демонстрирует каких либо признаков ужесточения: есть явное ожидание снижения инфляции, «поэтому смыла ужесточать ДКП нет».

( Читать дальше )


Темпы роста баланса ФРС

Наблюдаем максимальные недельные темпы роста по балансу ФРС, начиная с 20 мая:



Баланс Федерального Резерва с 21 декабря довольно существенно вырос, показав максимальный прирост более, чем за полгода: +$94 млрд. (на прошлой неделе: рост на $60 млрд).

Регулятор нарастил темпы скупки рыночных облигаций: +$76 млрд (vs +$53 на прошлой неделе),

( Читать дальше )


Обновлённый баланс ЕЦБ

Баланс ЕЦБ превысил отметку в 7 триллионов евро:



Европейский регулятор на прошлой неделе нарастил баланс на €59 млрд (неделей ранее — рост на €27 млрд) до общих €7.009 триллионов, новых максимумов.

Объемы скупки бумаг EU, номинированных в евро составили: + €20 млрд vs + €27 млрд неделей ранее до общих €3.896 трлн. Сильно выросли трансферты

( Читать дальше )


ЕЦБ: решения по денежно-кредитной политике

Учитывая экономические последствия возобновления пандемии, Сегодня Совет управляющих пересмотрел свои инструменты денежно-кредитной политики следующим образом:

Во-первых, процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальному кредиту и депозиту останутся неизменными на уровне 0,00%, 0,25% и -0,50% соответственно.

( Читать дальше )


Какие меры примет ЕЦБ?

Пофантазируем? Ведь все мы постоянно слышим в информационном поле о действиях ФРС, а о действиях Европейского банка, всё-таки слышим поменьше. Что нам ждать?



— Средняя инфляция в еврозоне за последние 10 лет составляет 1,3%. Сейчас инфляция и вовсе отрицательная. ФРС при средней инфляции за 10 лет 1,7% уже предпринимает активные действия, почему ЕЦБ

( Читать дальше )


Интервью нового главы ЕЦБ

С 2011 года Кристина Лагард возглавляла Международный Валютный Фонд и считается высококвалифицированным специалистом в области международных финансов. Ещё в июле она была выбрана кандидатом для замены Марио Драги. На прошлой неделе в Европейском парламенте прошло голосование, где за неё было подано 394 голоса против 206. Через месяц произойдёт официальное

( Читать дальше )


Вести с Еврозоны

   Сегодня состоялось заседание Европейского Центрального Банка и его результатом стало снижение ставки по депозитам на 0,5%, а также запуск нового раунда количественного смещения QE, в результате чего ЕЦБ начнет печатать по 30 млрд евро каждый месяц. Марио Драги решил не преподносить сюрпризы. В итоге мы увидели незначительный плюс

( Читать дальше )


Европейская валюта продолжила рост

EUR/USD

Курс евро к доллару подскочил вчера на 100 пунктов, до 1.1700, максимального уровня за две недели. Сегодня, после консолидации в течение азиатской сессии, рост продолжился до уровней около 1.1720. Этому способствовали итоги заседания ЕЦБ и слабая экономическая статистика из США. Доллар США падает после более слабых, чем ожидалось, данных по

( Читать дальше )


Валюты стабилизируются перед конференцией Центробанков

EUR/USD

Вчера курс евро упал по отношению к доллару ещё на 100 пунктов, достигнув нового минимума на уровне 1.1530. К закрытию дня евро восстановился до 1.1600, а сегодня движется в диапазоне 1.1570-1.1595. Однако движение может продолжиться по причине разнонаправленности монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Сегодня ожидаются выступления Драги и других

( Читать дальше )


На валютном рынке затишье

EUR/USD

После высокой волатильности прошлой недели основные валюты консолидируются в узких диапазонах. Евро продолжает снижаться под впечатлением решений ЕЦБ. В пятницу пара EUR/USD приподнялась до 1.1638 после падения до 1.1540. На открытии недели курс евро снизился до 1.1580 и остаётся в пределах диапазона 1.1580-1.1600. Комментарии главы ЕЦБ на

( Читать дальше )


Евро рухнул после решения ЕЦБ

Вчерашний день был отмечен сильными движениями на валютном рынке. ФРС повысила ставку в соответствии с прогнозами, что никого не удивило. Однако прогноз по экономике и решительное настроение повышать ставку еще два раза в этом году и три раза в следующем вызвали рост индекса доллара. Но ещё больше доллар подскочил после решения ЕЦБ о продлении программы

( Читать дальше )


В фокусе внимания рынка заседания Центробанков

EUR/USD
В конце прошлой недели рынок немного лихорадило в связи со встречей ведущих стран мира в Канаде. Как известно, Дональд Трамп отозвал свою подпись под итоговым соглашением и обвинил премьер министра Канады Джастина Трюдо во лжи.

Рост единой европейской валюты сдерживает диапазон 1.1840-1.1820. Если Марио Драги объявит в четверг о сворачивании QE

( Читать дальше )


Коррекция по доллару близится к завершению

EUR/USD
Как мы и ожидали, евро/доллар сумел таки скорректироваться к значимому уровню 1.2000. Полностью протестировать сопротивление покупатели не сумели – не хватило всего 5 пп. От важной отметки отскочили, но пока 1.1900 остается в роли поддержки, шансы на продолжение восходящего движения остаются. В то же время на дневном таймфрейме полностью медвежий

( Читать дальше )


Рост евро продолжается

EUR/USD

Доллар падает по всему рынку после слабых данных по инфляции, которые внесли сомнения насчёт очередного повышения ставки. Пара EUR/USD в пятницу выросла до 1.1970, а сегодня, после небольшого отката продолжает расти. У европейской валюты нет фундаментальных поводов для усиления, поэтому нынешний восходящий тренд — отражение коррекционного падения

( Читать дальше )