Вечное сияние золота: Gold покоряет вершины, индекс S&P 500 в зоне волатильности, а доллар – в аутсайдерах

Желтый металл уверенно занимает высокие позиции в списке лидеров рынка, в очередной раз обогнав американскую валюту и другие активы. На этом фоне компании индекса S&P 500 немного меркнут, но не оставляют попыток взять реванш. Сложнее всего приходится доллару, подножку которому поставили негативные данные по занятости в США.

На минувшей неделе гринбек на некоторое время оказался в числе наиболее востребованных активов. На фоне политических беспорядков во Франции и опасений инвесторов из-за глобального долгового кризиса USD покупали как актив-убежище. Однако эйфория оказалась

( Читать дальше )


Борьба за пошлины продолжается

Борьба за судьбу торговых пошлин продолжается, но уже внутри США. Вчера президент Дональд Трамп обратился в Верховный суд США с просьбой подтвердить введенные им пошлины, добиваясь пересмотра дела, которое может затронуть судьбу триллионов долларов и предоставить ему новые широкие рычаги влияния на мировую экономику.

Апелляция требует ускоренного рассмотрения дела с заслушиванием аргументов сторон. Ожидается, что ее рассмотрение пройдет в начале ноября этого года. Напомню, что совсем недавно было опубликовано решение федерального апелляционного суда, в котором говорится, что Трамп не может

( Читать дальше )


EUR/USD. Рынок устал от медвежьих историй доллара. Стоит ли бояться евро?

EUR/USD застрял на 1,1660 так, словно рынок натянул канат и ждет, кто дернет первым. Внутридневные отскоки есть, но совсем не те, которые возвращают уверенность.

Виновник не один фактор, а много: распродажа на рынке облигаций, рост волатильности на периферии (Великобритания, Франция, Япония) и усталость к долларовым медвежьим историям, которые в первом полугодии давили на бакс, а сейчас почти все учтены в ценах. В такой среде евро выглядит как пассажир в вагоне с открытыми дверями: вроде едет, но рука сама тянется к поручню.

Техническая картина проста и оттого опасна. После провала во

( Читать дальше )


Планы на сентябрь: от индекса S&P 500 ждут роста

По предварительным расчетам, в первый месяц осени широкий индекс S&P 500 может продемонстрировать рост. Подъема данного показателя ждут многие аналитики и участники рынка. При этом специалисты допускают, что сентябрь на глобальном финансовом рынке будет волатильным.

По итогам прошлой недели индекс S&P 500 упал на 0,6%, опустившись ниже ранее достигнутого рекордного уровня в 6508 пунктов. При этом индекс Nasdaq 100 потерял 1,2%. Ведущие индексы завершили август на относительно спокойной ноте, продемонстрировав минимальные изменения, хотя по итогам месяца выросли на 1,1% и 1,6%,

( Читать дальше )


Планы на сентябрь: от индекса S&P 500 ждут роста

По предварительным расчетам, в первый месяц осени широкий индекс S&P 500 может продемонстрировать рост. Подъема данного показателя ждут многие аналитики и участники рынка. При этом специалисты допускают, что сентябрь на глобальном финансовом рынке будет волатильным.

По итогам прошлой недели индекс S&P 500 упал на 0,6%, опустившись ниже ранее достигнутого рекордного уровня в 6508 пунктов. При этом индекс Nasdaq 100 потерял 1,2%. Ведущие индексы завершили август на относительно спокойной ноте, продемонстрировав минимальные изменения, хотя по итогам месяца выросли на 1,1% и 1,6%,

( Читать дальше )


Золото вырвалось на волю

Есть новый рекорд! Длительная консолидация золота снизила интерес к драгметаллу. Инвесторы часто покупают то, что растет. XAU/USD долгое время металась из стороны в сторону. Однако уверенность рынка в снижении ФРС ставки по федеральным фондам, увеличение активности центробанков и поклонников ETF, тарифная неопределенность и признаки мирового долгового кризиса взвинтили котировки до невиданных высот.

Срочный рынок оценивает шансы сентябрьского снижения ставки ФРС в более чем 90%. Деривативы рассчитывают, что замена членов FOMC лояльными Дональду Трампу людьми приведет к падению стоимости

( Читать дальше )


Нефть дорожает на фоне геополитической напряженности и ожиданий решения ОПЕК+

Во вторник мировые цены на нефть растут до 3% на фоне геополитических рисков и ожиданий заседания ОПЕК+. Ноябрьские фьючерсы на Brent прибавляли 1,6%, до $69,43 за баррель, впервые с 25 августа превысив отметку $69. Октябрьские контракты на WTI поднимались на 2,73% – до $65,76.

Инвесторы ждут встречи «восьмерки» добровольцев ОПЕК+, намеченной на 7 сентября. Решения по квотам на добычу могут существенно повлиять на динамику цен.

Дополнительным фактором влияния выступает политика США в отношении российской нефти. В частности, Индия столкнулась с новыми тарифами: в конце августа Дональд

( Читать дальше )


GBP/USD. У фунта начинается осенняя хандра

Фунт снова идет против классической логики. Когда доходности гилтов переписывают многолетние вершины, валюта, казалось бы, должна получать поддержку за счет притока капитала.

Рынок же читает по-другому: растущая доходность сейчас не про премию за рост, а про премию за риск. Синхронное удешевление фунта и падение цен на гособлигации, о котором предупреждают участники рынка, отсылает к знакомой картине стрессов.

В системе копится сомнение, хватает ли у Великобритании политической воли и экономического пространства удержать финансы в рамках. Доходность 30-летних бумаг на максимумах с конца

( Читать дальше )


EUR/USD. Евро идет на штурм – хватит ли импульса? Прогноз на неделю

Понедельник начался для евро бодро: пара EUR/USD коснулась 1,1704, пока доллар балансирует у месячного минимума и замирает перед серией публикаций по рынку труда США. На повестке – вакансии, занятость в частном секторе и, главное, пятничный отчет по рынку труда за август с уровнем безработицы.

Это та связка событий, которая способна либо цементировать ожидания мягкого шага ФРС в сентябре, либо вернуть доллару инициативу одним-двумя сильными отпечатками.

Параллельно рынки переваривают пятничный PCE: инфляция по потреблению ускорилась, но без шока – ровно настолько, чтобы поддержать

( Читать дальше )


Индийская рупия обновила исторический минимум на фоне опасений из-за пошлин США

Индийская рупия опустилась до рекордного уровня по отношению к доллару на фоне опасений, что новые американские тарифы в размере 50% ударят по экономическому росту и корпоративным доходам страны.

Курс национальной валюты снизился на 0,4%, до 87,9763 за доллар, превысив прежний антирекорд февраля (87,9563). С начала года рупия остается аутсайдером среди азиатских валют, теряя позиции из-за постоянного оттока иностранных инвестиций из индийских акций.

Давление усилилось после вступления в силу новых пошлин США, которые затронули ключевые экспортные отрасли Индии — текстиль, обувь и

( Читать дальше )


Евро: +11% с начала года, но августовская эйфория – не броня. В ближайшие дни ожидается падение

Евро остается одной из главных историй года: с января валюта прибавила около 11% к доллару. В августе импульс усилился – курс прибавил чуть больше 2% за месяц на фоне растущей уверенности в скором и более глубоком смягчении ФРС.

Но именно сейчас сюжет разворачивается так, что краткосрочный излом вверх может обернуться коррекцией: чем ближе сентябрь и чем громче политические заголовки в Европе и США, тем тоньше становится подушка для быков.

Что произошло в августе: ставки против доллара – с оговорками

Главный мотор роста евро – перерисовка американской ставки. Рынок почти наверняка

( Читать дальше )


Доллар: тишина перед PCE – и сценарии на «после»

Рынок перешел в режим ожидания. Индекс доллара дрейфует вблизи 98,0 после колебаний доходностей трежерис: днем в среду 10-летние поднялись, затем спустились к 4,22%, и DXY отступил от внутридневных максимумов.

Евро к доллару в начале дня держался у 1,160, фунт у 1,35. Ключевые событие – пятничный PCE (любимая инфляционная метрика ФРС) и блок занятости на следующей неделе.

Денежные рынки уже заложили высокую вероятность снижения ставки в сентябре (около 89%), выше, чем неделей ранее: долларовая доходностная премия сжалась, но окончательного приговора валюте пока нет – свежий PCE способен

( Читать дальше )


Нефтяные рынки под давлением: пошлины США, прогнозы Goldman Sachs и неожиданные заявления Трампа

Мировые цены на нефть вновь оказались в центре внимания после того, как США ввели повышенные пошлины на индийские товары из-за закупки Нью-Дели российской нефти. На фоне торговых войн и прогнозов ведущих аналитиков рынок сталкивается с нарастающими рисками профицита и неопределенностью спроса.

Стоимость нефти марки Brent опустилась до отметки вблизи $67 за баррель, потеряв более 2% за одну торговую сессию. Снижение последовало за решением Вашингтона поднять пошлины на ряд индийских товаров до 50% – рекордного уровня для любой азиатской страны. Несмотря на это, индийские переработчики пока

( Читать дальше )


EUR/USD. На радарах евро новый риск – Франция

Политика Франции вновь выходит на первый план для валютных рынков и способна изменить динамику евро в ближайшие недели. Если ранее внимание было приковано к ФРС и динамике ставок в США, то теперь в игру вступает фактор, который традиционно считался «внутренним шумом» Европы.

Вотум недоверия правительству Франсуа Байру превратил французскую политику в источник системного риска для евро.

Ситуация развивается стремительно: менее чем через год после того, как Национальное собрание отправило в отставку кабинет Мишеля Барнье, депутаты снова готовят голосование о доверии. Байру предложил план

( Читать дальше )


Противостояние Bitcoin и Ethereum: качели рынка. Индексу S&P 500 предвещают рост

Усиление позиций Ethereum и одновременное ослабление биткоина увеличили волатильность рынка. Теперь в фокусе внимания инвесторов – вторая криптовалюта, поскольку первая заметно сдала свои позиции. Помимо этого, компаниям широкого индекса S&P 500 предрекают дальнейший подъем после недавних рекордов.

Крипторынок начал неделю в глубоком минусе из-за того, что один крупный держатель ВТС спровоцировал массовые ликвидации на фоне масштабной распродажи. Это поставило под вопрос сентябрьский рост биткоина. Исторически сложилось так, что первый месяц осени всегда был «медвежьим» для ВТС. Не

( Читать дальше )